2025年07月31日
星期四
時間：2016-03-30 來源： 責任編輯：att2014
中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司法務總監(jiān)，原湖北省漢江中級人民法院院長 郭衛(wèi)華
尊敬的各位嘉賓、法律同仁，大家好!
????????作為企業(yè)界的代表能夠受邀參加這么高大上的會議感到非常高興。我這個問題很有現(xiàn)實意義，剛剛過去的春節(jié)，我回河南老家過年，接觸了很多企業(yè)的朋友，有很多中小企業(yè)因為資金短缺正徘徊在死亡邊緣，通過銀行融不到資，通過民間借貸，但是利息非常高，把很多企業(yè)扼殺在萌芽狀態(tài)，問題非常嚴重。我作為金融公司的代表，給大家分享我們的看法。
市場經(jīng)濟的發(fā)展，我們需要格力企業(yè)和華為這樣的大企業(yè)，但是我們更需要千千萬萬的中小企業(yè)，他們是企業(yè)的主力軍，他們解決了80%以上的就業(yè)，這涉及到社會穩(wěn)定的問題。目前中小企業(yè)的融資面臨著“三山三門”，即“市場的冰山”、“融資的高山”、“轉(zhuǎn)型的火山”和“玻璃門”“彈簧門”“旋轉(zhuǎn)門”。
一、中小企業(yè)融資難的原因分析
一是中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境較差，易受外部環(huán)境影響，難以抵御系統(tǒng)性風險。中小企業(yè)管理水平較低，資本規(guī)模較小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和結(jié)構(gòu)治理及內(nèi)部控制都不太完善，現(xiàn)代經(jīng)濟管理理念不強，經(jīng)營隨意性較大，市場預測、開發(fā)的能力比較弱，難以抵御市場風險;加之財務制度不健全，財務信息隨意性大，信息不透明，在其融資金融機構(gòu)難以了解其真實的財務狀況。
二是金融機構(gòu)現(xiàn)有體制及業(yè)務模式不利于中小企業(yè)融資。在為企業(yè)提供融資服務時，大部分融資機構(gòu)為了降低自身的風險一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。但是中小企業(yè)一般缺少足夠、優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn)，承債能力較低，大多不符合金融機構(gòu)要求。而實力較強的大企業(yè)一般又不愿意為中小企業(yè)提供擔保，所以就非常麻煩，其次，中小企業(yè)融資渠道較窄，而商業(yè)銀行貸款審批程序繁瑣，耗時長，無法解決中小企業(yè)的燃眉之急，進一步加劇了中小企業(yè)的融資壓力。目前我國對企業(yè)發(fā)行股票、債券等有嚴格的限制，中小企業(yè)因資金實力、企業(yè)實力等原因，大部分無法發(fā)債，也無法通過股票等方式獲得外部資金，直接關(guān)閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門，主要融資渠道仍是商業(yè)貸款，但由于規(guī)模較小，銀行金融機構(gòu)只愿意為其提供短期貸款，貸款成本也遠遠高于長期貸款。
三是有關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)定對中小企業(yè)融資的支持力度仍有待加強。1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”。2000年國務院發(fā)布《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》后，中小企業(yè)信用擔保體系進入制度和體系建設(shè)階段，特別是2002年我國制定的《中小企業(yè)促進法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護和支持，中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。但是，相比于國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團出臺的扶持政策，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面仍尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優(yōu)惠政策。此外，我國擔保體系還不健全，雖然各地政府陸續(xù)開始探索設(shè)立信用擔保機構(gòu)，但我國中小企業(yè)信用擔保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構(gòu)少，并且擔保的種類和數(shù)量遠遠不能滿足需求，在解決中小企業(yè)融資方面的作用未得到充分發(fā)揮。
二、金融機構(gòu)如何在破解中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮作用
首先，金融機構(gòu)必須觀念創(chuàng)新。金融機構(gòu)應辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到以效益為中心，走出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為融資依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應一視同仁，逐步提高中小企業(yè)融資支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)資金投向，適當下放中小企業(yè)融資審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標準，建立中小企業(yè)融資的激勵機制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。
其次，金融機構(gòu)應創(chuàng)新金融產(chǎn)品。開發(fā)新型金融產(chǎn)品，簡化流程，給予中小企業(yè)融資更多優(yōu)惠，滿足中小企業(yè)多元化的融資需求。政策方面，制定專門的客戶評價標準和準入范圍;審批機制方面，開辟中小企業(yè)融資綠色通道，提高審批效率，對一些較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，相應地下放信貸審批權(quán)限，為中小企業(yè)融資設(shè)置單獨的準入條件、單獨的審批程序、單獨考核評價體系、單獨的風險管理體制等，通過單獨的管理對中小企業(yè)提供“貼身”服務;擔保機制方面，根據(jù)中小企業(yè)的需求開發(fā)新的產(chǎn)品，比如上下游企業(yè)相互擔保，放寬抵押資產(chǎn)范圍，探索采用無形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應收賬款質(zhì)押等多種擔保方式，解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足問題;激勵機制方面，為中小企業(yè)設(shè)立創(chuàng)新激勵機制，對效益和潛力高的企業(yè)，可實行“綜合授信”，循環(huán)使用;產(chǎn)品服務方面，根據(jù)中小企業(yè)資金分期回流的特點，設(shè)置相應還款安排，減輕中小企業(yè)集中還款的壓力。
再次，金融機構(gòu)應創(chuàng)新融資方式，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務。對中小企業(yè)提供從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營全過程的金融服務，包括投資分析、項目選擇、融資擔保、財務管理、資金運作、市場營銷等全方位、一攬子的一條龍金融服務。幫助中小企業(yè)順利度過創(chuàng)業(yè)初的困難期、起步后的發(fā)展期。
正是遵循以上的思路，中國華融發(fā)揮多元化金融服務優(yōu)勢，打好業(yè)務組合拳，積極支持中小企業(yè)發(fā)展。
三、中國華融的實踐與創(chuàng)新
首先，我借這個機會向各位介紹一下中國華融的基本情況。為什么要介紹呢，因為中國華融可以說從誕生之日起就是一家救助型的金融機構(gòu)，1999年成立之初，就承擔了不良資產(chǎn)處置的任務。對33450.9億元政策性不良資產(chǎn)實現(xiàn)了順利處置，完成了財政部交給我們的任務。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，中國華融成功實現(xiàn)了轉(zhuǎn)型、改制、引戰(zhàn)和在港上市，目前，公司服務網(wǎng)絡遍及全國30個省、自治區(qū)、直轄市和香港特別行政區(qū)，設(shè)有32家分公司，旗下?lián)碛凶C券、金融租賃、湘江銀行、信托、期貨、華融國際等多家平臺公司，已成為中國最大的資產(chǎn)管理公司。在服務中小企業(yè)方面，我們的具體做法是：
(一)堅持理念引領(lǐng)，中國華融把破解中小企業(yè)融資難題，支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展作為踐行社會責任的現(xiàn)實選擇。
作為央企，中國華融積極加強金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，加強國有企業(yè)與中小企業(yè)的合作，主動抓住機遇，創(chuàng)新模式，挖掘新的業(yè)務與產(chǎn)品、培育新的盈利增長點，在支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中尋求共贏、共同成長。中小企業(yè)一直是中國華融重要的服務對象，我們最大的集團客戶就是一家民營企業(yè)，而且我們的單一客戶中，中小企業(yè)也占了很大一部分。公司配合地方政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的需求，加強政企合作，為企業(yè)重新定位，專門設(shè)計符合中小企業(yè)經(jīng)營策略和運作方式的產(chǎn)品，搭建投融資平臺，創(chuàng)新產(chǎn)品，適時推出中小企業(yè)救助計劃，為中小企業(yè)的融資、重組、資產(chǎn)管理等各方面作出了積極的貢獻，也取得了良好的社會效益。
(二)重視責任擔當，破解中小企業(yè)融資難題，支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
與國有大型商業(yè)銀行相比，綜合金融服務功能是中國華融最大的競爭優(yōu)勢。作為一家綜合性的現(xiàn)代金融控股集團，旗下已擁有21家子公司，具有“品牌、牌照、網(wǎng)絡、資源、專業(yè)”五大優(yōu)勢，形成了以不良資產(chǎn)管理為核心，融銀行、租賃、證券、信托、置業(yè)、投資、基金、期貨等多元化金融業(yè)務為一體的綜合金融服務體系，可以打業(yè)務“組合拳”。從多元化業(yè)務平臺的完整性、成熟度，各個金融業(yè)態(tài)實力的均衡程度綜合來看，中國華融無疑具有商業(yè)銀行無法比擬的獨特競爭優(yōu)勢?？梢砸劳羞@些服務平臺，提供多元化金融服務，充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應，通過提供金融租賃、銀行信貸、信托、基金、股權(quán)、債權(quán)多品種金融服務，重點破解中小企業(yè)融資難題，為中小企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的全面金融服務。
(三)中國華融在服務中小企業(yè)方面的業(yè)務創(chuàng)新和探索。
一是大力開展非金業(yè)務，解決中小企業(yè)迫切融資需求。在與財政部、銀監(jiān)會等有關(guān)部門反復匯報溝通的前提下，中國華融非金業(yè)務由點到面，全線推開，成為拉動資產(chǎn)管理業(yè)務保持穩(wěn)健增長的引擎，非金業(yè)務的迅速發(fā)展，是中國華融積極踐行國有金融企業(yè)社會責任、服務中小企業(yè)融資的具體體現(xiàn)，為進一步推動該業(yè)務模式，財政部、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司開展非金融機構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務管理辦法》，正式將非金業(yè)務納入金融資產(chǎn)管理公司的正常經(jīng)營范圍。
二是積極拓展輕資本業(yè)務，拓寬中小企業(yè)融資渠道。中國華融是首家用商業(yè)化重組債權(quán)資產(chǎn)構(gòu)建資產(chǎn)池開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的金融資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)管理公司探索輕資本運營模式的創(chuàng)新嘗試，通過將部分資產(chǎn)出表，優(yōu)化資產(chǎn)負債模式，截至2015年7月31日止，我們發(fā)行了華元一期、華元二期、新銳一期等三期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，累積金額79.8億元，有效拓寬了中小企業(yè)融資渠道，緩解了中小企業(yè)的融資壓力。
三是不斷拓寬融資準入條件，助力中小企業(yè)健康發(fā)展。為中小企業(yè)量身定做準入標準，如項目債務人或保證人為全國范圍內(nèi)有影響力的行業(yè)龍頭企業(yè)可僅提供保證擔保，對抵質(zhì)押擔保措可不作強制性要求，注重對融資企業(yè)人品、產(chǎn)品的考量，減小中小企業(yè)融資壓力。
四是探索互聯(lián)網(wǎng)金融方式，利用淘寶平臺進行資產(chǎn)推介，充分挖掘小微企業(yè)“小、精、專、新、特”的特點，為小微企業(yè)提供更便捷的服務。五是充分發(fā)揮組合拳優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供一攬子金融服務。近年來，中國華融憑借分公司和子公司各自金融牌照和專業(yè)技術(shù)的優(yōu)勢，整合集團旗下豐富的產(chǎn)品條線形成產(chǎn)品集群，從而滿足中小企業(yè)個性化、多元化需求，為中小企業(yè)提供一站式綜合金融服務。
四、解決中小企業(yè)融資難的法律思考和建議
在目前的法律體系中，中小企業(yè)的融資主體地位沒有得到很好的體現(xiàn)，中小企業(yè)的融資信用擔保和直接融資還存在比較多的法律阻礙，相關(guān)法律還沒有充分發(fā)揮為中小企業(yè)融資保駕護航的作用，主要存在的問題有：1、中小企業(yè)的融資空間在法律的諸多限制下處于一個很小的范圍，非法集資等在法律上的定性仍然不明確;2、民間融資在法律上缺乏應有的依據(jù)，合理空間在法律規(guī)定下受到打壓;3、中小企業(yè)直接融資比較困難，在嚴格法律規(guī)定的限制下，中小企業(yè)無法在融資市場上獲取發(fā)展所需的資金;4、中小企業(yè)在融資過程中，信用擔保法律制度的不完善導致其難以獲得充分的擔保而造成融資困難;5、中小企業(yè)融資的法律法規(guī)還不完善，有關(guān)中小企業(yè)融資的專門法律、法規(guī)比較少。針對上述問題，我認為應從以下幾方面進行完善，從而逐步形成中小企業(yè)融資相關(guān)法律保障機制：
(一)全面落實《中小企業(yè)促進法》
各金融機構(gòu)應嚴格按照《中小企業(yè)促進法》的要求，改善信貸管理，擴展服務領(lǐng)域，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財務咨詢、投資管理等方面的服務，應鼓勵各類依法設(shè)立的風險投資機構(gòu)增加對中小企業(yè)的投資，加快制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》，必要時刻指定《中小企業(yè)促進法》相關(guān)的司法解釋和實施細則。
(二)制定中小企業(yè)信用擔保法。
國家要為廣大中小企業(yè)的融資行為提供良好的法律環(huán)境，其中最有效的途徑就是加快中小企業(yè)信用擔保法的制定。結(jié)合實際發(fā)展情況不難發(fā)現(xiàn)，我國對相關(guān)法律的制定采用的是邊探索、邊立法的方式，盡管這種方式在一定程度上保障了法律法規(guī)的制定符合現(xiàn)實需要，并具有穩(wěn)定性和有效性，但長此以往，也阻礙了我國中小企業(yè)信用擔保體系的健全和完善，從而不利于中小企業(yè)的融資。因此，要轉(zhuǎn)變思想觀念，與時俱進地更新信用擔保法律法規(guī)，對原本法律條文中不足之處進行補充，不合理的地方進行改進，從而形成一系列可靠的、實用的法律保障。使中小企業(yè)動產(chǎn)擔保制度有實際操作性。根據(jù)擔保法的國際發(fā)展潮流，非常有必要依照擔保實踐，制定出具有實際操作性的應收賬款與存貨擔保制度，以能夠使缺少不動產(chǎn)擔保物的中小企業(yè)更方便地融資。
(三)建立和健全融資的信用擔保體系。
按照國家推動建立社會信用體系的總體要求，立足國情，緊密聯(lián)系我國經(jīng)濟體制改革的進程，借鑒發(fā)達國家和地區(qū)信用擔保業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，科學構(gòu)建我國中小企業(yè)信用擔保體系的組織制度框架。總體設(shè)想是：在我國有計劃、有步驟地建立以政策性擔保為主體，互助性擔保為輔助，能夠有效控制、分散和化解風險的多元化信用擔保體系，及時制定相關(guān)法律，建立規(guī)范、完整、有效的征信法律程序，使征信數(shù)據(jù)采集和開放的法律問題得到解決，并處理好企業(yè)的信息披露問題與做好個人隱秘的保護。
(四)強化多層次資本市場相關(guān)法律規(guī)范
首先，依據(jù)新《公司法》的內(nèi)容，進一步簡化設(shè)立有限公司的程序，提高中小投資者的投資積極性，并以此吸引更多國外資金融入到本土投資項目中。其次，完善現(xiàn)有的法律法規(guī)內(nèi)容，形成多層次、多元化的融資資本市場。例如，將已經(jīng)趨向成熟化的股票融資市場劃分為若干個層次的市場，明確劃分融資者、證券投資者及中介機構(gòu)，在各自的領(lǐng)域發(fā)揮作用。同時，針對不同市場的風險管理、監(jiān)管力度等也要有所區(qū)別，各個層次市場之間相互區(qū)分但也相互溝通，業(yè)績好的上市公司可以提升一級市場，同樣業(yè)績相對較差的上市公司則降低一級市場，以此營造優(yōu)勝劣汰的競爭環(huán)境，構(gòu)建完善的市場競爭體系，確保中小企業(yè)融資能夠順利進行。最后，完善創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場等的法律法規(guī)建設(shè)。
中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的問題作為制約中小企業(yè)發(fā)展的“硬骨頭”，總是“久啃不碎”“久談不治”，我認為，這一難題的破解，既需要企業(yè)本身彌補自身“短板”，增強融資能力，也需要金融機構(gòu)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，建立多層次資本市場;更需要我們法律人共同努力，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資營造健康的法制環(huán)境，只有這樣，才有可能真正掃除中小企業(yè)融資的各種障礙，促進中小企業(yè)為中國經(jīng)濟發(fā)展做出更大貢獻。
謝謝大家!
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